期权全方面分析台

单元格为该 (标的价, 情景) 下的 MTM 盈亏(元);各腿权利金以当前 S/σ/T 理论价为建仓成本;颜色:红 = 盈利,绿 = 亏损;高亮 = 当前情景。

每行同时显示该情景下的 P&L 与重算后的组合希腊 — 不只看 P&L 也看希腊形态如何变化(短 Gamma 在 S 大幅移动后 Γ/Vega 暴露会显著漂移,这才是真正的路径风险)。1σ 日内移动用 vega 加权 IV 估算。

微笑通过对各腿(K, IV)做二次最小二乘拟合 IV(x) = a + b·x + c·x² (x = ln(K/S))。RN 密度由 Breeden-Litzenberger 在拟合的连续 IV 曲线上提取:f(K) = e^{rT} · ∂²C/∂K²。腿数 < 2 时退化为单一隐含波动率的对数正态。